AI概念股全线爆发：算力基建与AI应用双轮驱动
2026年7月27日，A股市场迎来AI概念股全面爆发行情。截至收盘，Wind人工智能指数大涨4.82%，板块内超30只个股涨停或涨超10%，算力基础设施、AI芯片、AI应用、AI医疗等多个细分赛道轮番表现，市场做多情绪高涨。港股方面，AI板块同步走强，商汤科技、百度集团等涨幅均超5%。
行情回顾：算力龙头领涨，应用端多点开花
今日AI概念股行情呈现清晰的两条主线：一是算力基础设施方向，二是AI应用落地方向。
算力基建：中科曙光、寒武纪创历史新高
在算力端，中科曙光（603019.SH）早盘即封涨停，股价刷新历史新高，成交额突破120亿元。寒武纪（688256.SH）涨幅达12.3%，市值重回2000亿元上方。此外，海光信息（688041.SH）、景嘉微（300474.SZ）等GPU概念股涨幅均超7%。分析认为，近期多个超大型数据中心项目获批，叠加国产算力替代加速，驱动算力基建板块持续走强。
AI应用：科大讯飞、拓尔思领涨，教育医疗成热点
AI应用端同样表现亮眼。科大讯飞（002230.SZ）上涨6.8%，公司昨日发布新一代星火大模型V5.0，在数学推理和多模态理解上实现突破。拓尔思（300229.SZ）涨停，公司旗下大模型在金融风控场景落地加速。AI医疗板块中，卫宁健康（300253.SZ）大涨9.5%，百度集团（9888.HK）旗下AI医疗产品获批上市带动板块情绪。AI教育方面，科大讯飞、视源股份（002841.SZ）等个股获资金追捧。
资金动向：主力净流入超百亿，北向资金加仓AI龙头
从资金面看，今日AI板块主力资金净流入达148亿元，位居全行业首位。北向资金也大幅加仓，沪股通净买入中科曙光8.2亿元，深股通净买入科大讯飞6.5亿元。融资融券数据显示，AI概念股融资余额近一周增长超过3%，显示杠杆资金看好后市。
ETF方面，华夏中证人工智能ETF（515070）今日成交额突破20亿元，溢价交易，显示场外资金通过ETF积极入场。多只AI主题基金净值创成立以来新高。
政策与产业动态：多地出台AI产业扶持新政
近期政策暖风频吹，为AI板块走强提供重要支撑。7月25日，工信部等七部门联合发布《人工智能赋能新型工业化三年行动计划（2026-2028）》，提出到2028年打造50个国家级AI赋能新型工业化标杆应用场景，并在算力、算法、数据等基础环节给予财政支持。北京市今日宣布设立千亿元级AI产业投资基金，重点支持大模型训练、算力中心建设和AI芯片研发。上海、深圳、杭州等地也相继出台AI应用补贴政策，覆盖医疗、教育、制造等领域。
产业层面，多家行业龙头近期发布重要产品：华为宣布其盘古大模型5.0在天气预报精度上超越欧洲中心模型；科大讯飞星火大模型V5.0在多项基准测试中得分领先；字节跳动旗下豆包大模型日活跃用户突破1亿。这些消息持续提振市场信心。
机构观点：从概念炒作到业绩兑现，下半年聚焦三大主线
多家券商发布研报，认为AI板块正从主题炒作阶段转向基本面驱动阶段。中信证券认为，随着大模型能力提升和应用场景拓宽，AI产业链上下游公司的业绩有望在下半年集中兑现，建议关注算力基础设施、AI应用软件和AI硬件（如机器人、智能终端）三条主线。
华安证券则指出，当前AI板块估值处于合理偏高水平，但考虑到产业渗透率仍处于早期，未来成长空间巨大。该机构重点看好AI在教育、医疗、金融等垂直领域的落地进展，认为这些领域具备数据壁垒和场景优势，龙头公司有望率先实现盈利拐点。
招商证券提醒，短期需注意板块内部分化，部分跟风炒作的概念股估值虚高，应聚焦真正具备技术壁垒和订单落地的优质标的。同时关注海外科技股波动对A股AI板块的传导风险。
风险提示
尽管今日AI概念股表现强势，投资者仍需注意以下风险：一是美联储政策不确定性可能引发全球科技股调整；二是部分AI公司商业化进展不及预期；三是行业竞争加剧导致毛利率下滑；四是监管政策对AI应用场景的限制风险。建议投资者理性看待短期波动，关注中长期产业趋势。
投资策略：关注业绩确定性强的细分龙头
结合当前市场环境，我们建议投资者重点关注以下方向：
- 算力基建：AI算力需求持续井喷，中科曙光、海光信息、浪潮信息等具备订单和产能优势的龙头值得跟踪。
- AI芯片：国产替代加速，寒武纪、景嘉微等国产GPU厂商有望持续获益。
- AI应用：科大讯飞在教育、医疗领域落地领先；拓尔思、金山办公等在大模型应用方面稳步推进。
- 数据要素：数据是AI核心资产，关注易华录、深桑达等数据运营平台。
投资者可通过个股配置或参与AI主题ETF（如华夏人工智能ETF、华泰柏瑞科创板AI ETF等）进行投资，分散风险。同时建议定期关注公司财报，以业绩兑现程度作为调仓依据。
（本文不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。）
